強積金與投資取向


1880 期(2000 年 9 月 3 日)
◎ 教會之聲 ◎ 林本利

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  經過多年的探討和籌備,政府終於在今年年底,正式推行強制性公積金計畫。還記得九十年代初,政府預見香港人口老化,現有的老人福利支出勢將迅速膨脹,對政府的財政支出構成沈重的壓力。

  為了舒緩人口老化所帶來的財政壓力,政府於是提出老人退休保障計畫。政府最初的構想是成立類似新加坡的中央公積金制度,後來又建議隨收隨支的老年退休金計畫。這兩個方案最終遭到否決,政府改而提出強積金計劃,當時獲得廣泛的支持,政府因此決定落實執行。只可惜過去幾年,香港經濟受金融風暴所影響,故此有人建議押後推行強積金,以免加重僱主和僱員的負擔。

  相對於中央公積金制度,私營的強積金在投資方面有較大的靈活性,供款者對投資組合可以有較多的選擇。強積金要求僱主和僱員供款,供款會用作投資,一切收益會作為僱員退休之用。這制度有別於隨收隨支的老年退休金計畫。在老年退休金計畫下,在職人士要把部分收入交給政府,再由政府分配給那些老年退休人士。因此,供款人的供款會即時轉移至老人家,他們將來不會得到投資回報。難怪當日政府提出老年退休金計畫,得不到在職人士的普遍支持。

  既然強積金制度下的供款屬於個人的退休保障,供款人在選擇強積金公司和計劃時有些要小心謹慎。從經濟學角度看,世上並無「免費午餐」這回事:較高回報率的投資計畫往往要投資者面對較高的風險。每個人的恩賜和能力,是不同的,包括管理錢財和承擔風險的能力。因此,有些人願意開創事業,而有些人則情願選擇較穩定的工作。在選擇不同的退休保障計畫時,信徒亦應考慮自己在承擔風險方面的能力。若懼怕投資收益受股價波動所影響,便要選擇債券或存款比重較高的投資組合。

  一般而言,二、三十歲的在職人士,由於距離退休年紀(六十五歲)尚遠,會傾向選擇一些短期收益波動較大,但長期回報率較高的股票投資組合。在過去三十多年,恒生指數每年的平均升幅超過百之十五。若一九六五年投資一百元,現已變成一萬七千元了。至於接近退休年紀的人士,便應減少高風險的投資,避免投資環境突然逆轉而令退休金數目大減。

  事實上,由於香港經濟轉型,貧富懸殊問題日益嚴重。現時有不少老年人沒有退休保障,生活日趨困苦。現階段推出的強積金,並不能幫助這些生活有困難的老年人。作為信徒,若能力許可,實應照顧身邊生活有所缺乏的人。我們應避免成為金錢的奴僕,吝嗇個人的收入和財富。反而應主動地與別人分享所有,按聖經教訓,去幫助那些生活上有所缺乏的人。信徒更不應為着如何積聚財富而終日煩惱憂慮,甚至影響工作及與神的關係。

  雅各在雅各書提醒我們,吝嗇錢財,不懂得幫助有缺乏的弟兄姊妹,就是缺乏得救的信心。希望弟兄姊妹在處理財富和選擇投資組合時,學習如何善用神所交付的財富,能夠作忠心的管家,而不會被財富支配每日的生活。


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